5G 관련주 대장주 TOP 12 정리

내년 글로벌 스마트폰 시장이 올해에 이어 성장세를 이어갈 것으로 전망되었습니다. 신흥시장의 수요와 통상적인 기기 교체 주기가 맞물려 코로나19 이전 수준으로 스마트폰 판매량이 올라올 것으로 예측됩니다. 삼성전자(005930)는 내년에도 점유율 20%를 차지하며 1위를 이어갈 것으로 보입니다.

18일 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 내년 글로벌 스마트폰 판매량은 13억9000만대로 전년대비 3.8% 성장할 것으로 추산됩니다. 이중 5G폰 판매는 전체의 47.5%인 6억6000만대일 것으로 전망됩니다.

삼성전자는 내년 총 2억7600만대를 판매할 것으로 예측되었습니다. 이는 올해보다 약 1.1% 증가한 규모입니다. 삼성전자는 최근 미드레인지와 보급형 스마트폰 등 라인업을 다양화하면서 가격 경쟁력을 올리고 있습니다. 다만 워낙 시장 점유율 자체가 높은 만큼 올해 실적에 비해 상승폭은 미미할 것으로 전망되지만 내년에도 여전히 1위를 이어갈 것으로 보입니다.

애플의 내년 판매량은 2억4300만대 수준이 될 것으로 전망됩니다. 이는 올해보다 5.4% 늘어난 것으로 점유율은 18% 수준이 될 것으로 보입니다. 애플의 내년 전망은 1분기 4.7인치 디스플레이와 A15 바이오닉 칩셋이 탑재될 것으로 예상되는 ‘아이폰SE’ 신제품 출시에 달려 있다고 트렌드포스는 내다봤습니다. 또 내년 하반기에 나올 ‘아이폰14’가 판매량 확대의 주역이 될 전망입니다.

중국 업체들의 약진도 이어질 것으로 예상됩니다. 내년 중국 내수시장이 크게 성장하지 못할 것으로 전망되는 가운데 샤오미, 오포, 비보 등 현지 업체들이 글로벌 시장에서 확장을 시도할 것이란 전망입니다.

실제 샤오미(3위)는 내년 15.8% 성장한 2억2000만대를 판매할 것으로 예측됐고, 오포(4위)와 비보(5위)는 2.5%, 6.4% 증가한 각각 2억800만대, 1억4900만대 수준이 될 것으로 보입니다. 트렌드포스는 이처럼 상위 5개 기업이 시장의 80%를 차지하고, 화웨이와 아너, 모토로라, 에이수스, ZTE, 소니 등 타 브랜드들이 2억9400만대의 시장을 차지할 것으로 내다봤습니다.

♣ 현재 가장 인기있는 테마/관련주는?

이노와이어리스(073490) :: 5G 관련주

기업개요

- 이노와이어리스는 이동통신용 계측시스템과 계측장비, Smallcell 제조 및 판매를 주력사업으로 영위하며, 주력제품은 무선망 최적화 설루션, 빅데이터 솔루션 등이 있으며, 5G 관련주임.

- 국내 주요 고객사로는 SK텔레콤, KT 등 통신사업자와 삼성전자, LG전자 등이 있으며 해외로는 미국, 일본, 홍콩, 영국, 폴란드의 현지 판매법인을 통해 총 40여 개국에 판매하고 있음.

- 큐셀 네트웍스, Accuver APAC Limited, Innowireless India Services Private 등을 동사의 종속기업으로 보유 중.

실적 및 분석

- 무선망 최적화 설루션 부문의 판매가 견조하게 이루어지고 있으나, 빅데이터 솔루션, Smallcell 솔루션 등의 판매 감소, 용역 수주도 부진하며 전년 동기 대비 매출 규모가 축소됨.

- 매출 감소로 판관비 부담이 확대되었으나, 재료비, 외주용역비 감소로 원가율이 하락되어 영업이익률/순이익률은 전년 동기 대비 상승하며 우수한 수익구조를 보이며, 5G 관련주임.

- 각국의 경제활동 재개에 따른 5g 투자 증가로 계측장비와 스몰셀 수요 증가가 기대되지만, 코로나 19 장기화와 글로벌 경기침체로 매출 성장은 제한적일 것.

LG유플러스(032640) :: 5G 관련주

기업개요

- LG유플러스는 이동통신 사업과 전화 및 TPS, e-Biz, IDC, 회선임대 및 설루션 등의 사업을 영위 중이며, 컨버전스에 최적화된 유무선 통합 서비스를 제공함.

- 주요 종속회사인 미디어로그는 미디어 콘텐츠 서비스와 MYNO 사업 전개를 하고 있으며, 2019년 12월 LG헬로비전을 인수하여 종속기업으로 편입하였으며, 5G 관련주임.

- 5g 홀로그램 콘텐츠 콘텐츠 및 초다시점 단말, 대용량 콘텐츠 처리 플랫폼, 초실감 컨텐츠 등을 개발 중으로 5g 관련 컨텐츠 육성에 주력 중.

실적 및 분석

- 유무선 단말기 판매 위축에도 5g 및 초고속 인터넷 Giga 가입자수 증가와 최근 인수한 LG헬로비전의 매출 기여로 외형은 전년 동기 대비 성장함.

- 판관비 증가에도 상품 구입 원가의 개선으로 영업이익률 전년 동기 대비 상승하였으며, 결제사업 매각 관련 중단 영업이익 발생 등으로 순이익률 또한 상승함.

- 무선사업의 5g 가입자 증가세 지속과 U+아이들 나라 등 세그먼트별 가입자 특화 서비스 확대를 통한 해지율 감소, ARPU 상승세 등으로 외형 성장 및 수익성은 지속적으로 향상될 전망이며, 5G 관련주임.

SK텔레콤(017670) :: 5G 관련주

기업개요

- SK텔레콤은 무선 통신사업과 유선 통신사업, 커머스 사업을 영위하고 있으며, 국내 무선 통신시장에서 점유율 1위로 확고한 시장지위를 지속 중.

- 유선 통신 사업 관련 2006년 7월 TV-Portal 사업 상용 서비스를 개시하였으며 2008년에는 IPTV 사업 허가를 받아 사용 서비스를 개시함.

- 주요 종속기업으로 (주) SK텔링크, (주) SK브로드밴드, (주)피에스 앤 마케팅, (주) SK플래닛, (주)십일번가, (주)에스케이 인포섹 등 다수의 기업을 보유하고 있으며, 5G 관련주임.

실적 및 분석

- 보안 부문의 매출액 증가 및 종속기업 SK브로드밴드의 티브로드 합병 효과와 무선 및 커머스 부문의 안정적인 성장으로 전년 동기 대비 매출액 증가함.

- SK텔레콤은 인건비 증가와 판관비 등의 부담 확대에도 원가구조 개선으로 전년 동기 대비 영업이익률이 오히려 소폭 상승하였으며, 지분법 이익 증가 등으로 순이익률이 상승하였으며, 5G 관련주임.

- 5g 순증 가입자수 증가 및 IPTV 가입자 증가 등으로 통신 부문의 성장이 기대되며, 주요 자회사의 양호한 성장으로 매출 성장이 가능할 전망임.

다산네트웍스(039560) :: 5G 관련주

기업개요

- 다산네트웍스는 인터넷 통신장비의 개발과 공급을 주력사업으로 영위하며, DASAN Network Solutions와 다산네트워크 솔루션즈 등을 종속기업으로 보유 중이며, 5G 관련주임.

- 사업부문은 네트워크 사업, 자동차 자동화 설루션 사업, 특수 열교환기 사업으로 구분되며, 상기 부문 중 네트워크 부문을 통해 대부분의 매출이 발생함.

- 주력 네트워크 사업의 국내 주 고객은 KT, SK브로드밴드, LG유플러스와 같은 기간통신사업자이며, 해외는 노키아 등 통신장비 업체임.

실적 및 분석

- 미국법인의 성장세가 지속되었으나, 지배기업의 네트워크 장비 판매 부진과 Tomato sott 등의 종속기업 매각 영향으로 전년 동기 대비 매출 규모가 다소 축소됨.

- 매출 감소에 따른 판관비 및 연구개발비 부담 확대로 영업이익 전년 동기 대비 적자 전환하였고, 중단사업이익 발생에도 지분법 손실이 감소하였으며, 법인세 증가하며 순이익도 전자 전환함.

- 미국, 유럽 등의 경제활동 재개로 해외 판매가 증가하였고, 통신 트래픽 판매 증가에 따른 광 투자 수요 확대로 매출 성장이 기대되나, 글로벌 경기침체로 성장세는 제한적일 것이라 전망되며, 5G 관련주임.

서진시스템(178320) :: 5G 관련주

기업개요

역량을 바탕으로 각종 통신장비와 핸드폰, 반도체 장비 등의 합체, 구조물, 전기 구동장치 등 제조 및 판매사업을 영위하고 있으며, 5G 관련주임.

- 2015년 (주)텍슨 인수와 함께 반도체, ESS 제품에도 진출하였으며, 2016년에는 삼성전자 스마트폰의 SUB ASSEMBLE 등도 추가하여 영위 중.

- 베트남 소재 5개의 생산법인과 중국 소재 1개의 유통업체, 미국 소재 1개의 유통업체, 반도체 부품 업체인 텍슨을 종속기업으로 보유.

실적 및 분석

- 반도체 공정장비 및 ESS 부품의 수주가 호조를 보였으나, 주력 통신장비 및 휴대폰 부품 부문의 수주 부진으로 전년 동기 대비 매출 규모가 축소되었으며, 5G 관련주임.

- 매출 감소에 따른 원가 및 판관비 부담 확대로 영업이익률은 전년 동기 대비 큰 폭 하락하였으며, 금융수지 저하 및 법인세 증가로 순이익은 적자 전환함.

- 글로벌 경기침체에도 전방 통신사업자들의 5g 투자 재개로 중계기 등 통신 장비 수주 회복이 기대되며, 반도체 장비 및 ESS 부품의 성장세가 지속되며 매출 회복세가 전망됨.

쏠리드(050890) :: 5G 관련주

기업개요

장비의 제조를 주력사업으로 영위하고 있음.

- 무선 통신장비는 주로 중계기를, 유선 통신장비는 주로 WDM설루션을 생산하며 주요 고객사로는 통신사업자인 SK텔레콤과 KT 등이 있으며, 5G 관련주임.

- 주력 통신장비 사업 외 다수의 종속기업을 통해 국방사업, 냉방기 제조 및 판매업 등을 병행하며, 일본, 싱가포르, 미국에 현지 판매법인을 두고 있음.

실적 및 분석

- 종속기업의 국방사업 부문 증가에도, 주력 통신장비 및 통신장비 부품의 수주가 부진하며 전년 동기 대비 매출이 감소하였으며, 5G 관련주임.

- 판관비 부담 확대 및 연구개발비 증가에도 원가구조 개선으로 영업손실 규모가 전년 동기 대비 축소하였으며, 법인세 수익 감소에도 순손실 규모 또한 축소됨.

- 전방 통신사업자들의 5g 투자 확대 및 인빌딩 장비 수요 증가가 기대되나, 코로나 19 장기화에 따른 글로벌 경기침체로 성장세는 제한적일 듯.

에치에프알(230240) :: 5G 관련주

기업개요

유무선 통신용 장비의 개발과 제조, 판매를 주요 사업으로 영위 중이며, 삼성 5G 관련주임.

- 무선사업 부문은 SK텔레콤 및 Verizon, At&T, NTT Docomo 등의 통신사업자에게 이동통신 전송장비, 중계장비 및 부대장비를 판매하고 있음.

- 유선사업 부문은 통신사업자 국사 및 가입자 댁내외에 설치되는 제품 및 관련 시스템을 제조 및 판매하고 있으며, 주요 고객사는 SK브로드밴드를 포함한 국내 통신 3 사임.

실적 및 분석

- 에치에프알은 광회 선장 비와 단말장비 등 유선사업 부문의 견조한 수주가 이어졌으나, 무선사업부문의 프런트 홀 장비 수주가 감소하며 전년 동기 대비 큰 폭으로 매출이 감소함.

- 매출 감소에 따른 고정비 부담 확대로 전년 동기 대비 영업이익률은 저하되었으며, 외화환산손실, 외환차손 등의 금융수지 악화로 순이익 적자 전환하였으며, 5G 관련주임.

- 코로나 19 재확산의 영향으로 내연기관 부품군 위주에서 전기차, 수소차용 부품군으로 확대하여 성장세가 기대되며, 건물용 수소 전기용 스택 사업 진출을 통한 사업영역 확대.

오이솔루션(138080) :: 5G 관련주

기업개요

제조 및 유통업을 영위하고 있으며, WBH/WFG용 광트랜시버를 주제품으로 함하며, 5G 관련주임.

- 광주광역시 첨단 연신로에 본사를 두고 있으며, 미국과 일본 소재의 판매법인을 종속기업 형태로 운영 중이며, 5G 관련주임.

- 국내에서 광트랜시버를 생산하는 업체는 10개 정도로, 8개의 해외 업체도 함께 경쟁하고 있는 것으로 알려져 있으며, 오이솔루션은 현재 국내 시장점유율 1위 업체임.

실적 및 분석

- 오이솔루션은 미주, 유럽, 아시아 등의 해외 지역 판매가 증가하였으나, 국내 5g 투자의 지연으로 내수 판매가 급감하며 전년 동기 대비 큰 폭으로 매출이 감소하였으며, 5G 관련주임.

- 큰 폭의 매출 감소에 따른 판관비 부담의 확대로 영업이익률은 전년 동기 대비 크게 하락하였고, 기타 수지 및 금융수지 개선, 법인세 수익 발생에도 순이익률 또한 크게 하락.

- 글로벌 경제활동 재개에 따른 해외 5g 투자 확대와 국내 통신업체들의 5g 투자 재개 등이 기대되나, 코로나 19 사태가 장기화되고 있어 매출 회복세는 제한적일 것으로 전망됨.

KT(030200) :: 5G 관련주

기업개요

인터넷 등 통신 서비스를 제공하며, 탈통신과 통신방송 융합 및 유무선 컨버전스 등 산업 트렌드에 맞춘 혁신적인 서비스를 출시함.

- 신용카드업을 영위하는 (주)비씨카드와 온라인 콘텐츠 제작 업체인 (주)케이티하이텔 및 전화번호안내 사업체 (주)케이티 아이에스 등 다수의 종속회사를 보유하고 있으며, 5G 관련주임.

- 2015년 가스밸브와 도어록 및 열림 감지센서 등 기가 IoT홈매니저를 출시하여 사물인터넷 시장 진출로 사업영역을 확대하였음.

실적 및 분석

- KT는 유무선 통신 부문의 양호한 성장에도 코로나 19 여파로 금융 부문이 부진한 가운데 IT, 시설경비 등의 기타 부문 역성장으로 전년 동기 대비 매출 소폭 감소함.

- 인건비 증가에도 기타 영업비용 감소 등에 따른 영업비용 부담 완화로 전년 동기 대비 영업이익률 소폭 상승, 법인세비용 증가로 순이익률은 전년 동기 수준에 정체.

- 코로나 19 장기화로 금융 부문의 회복이 제한적일 것으로 예상되나, 5g 및 IPTV 가입자 증가 등으로 매출 성장 가능할 것으로 전망되며, 5G 관련주임.

머큐리(100590) :: 5G 관련주

기업개요

네트웍시스템, 광케이블의 생산 및 유통업을 주력사업으로 영위하며, 인천시 서구 가재울로에 본사를 두고 있음.

- 주력제품은 단말 장비(AP, ONT, Gateway 등), 광통신(광섬유, 광케이블 등), 컨버전스(교환장비, 스위치, 위성장비 등)로 구성됨.

- 주력 매출 품목인 유무선공유기(AP)의 경우 국내 통신업체 3사에 모두 납품 중이며, 국내 시장에서 1위의 점유율을 차지하고 있음.

실적 및 분석

- 광통신 부문 부진하였으나, 컨버전스 부문 판매가 견조하게 이어진 가운데 단말 장비 판매 증가하며 전년대비 매출 규모 확대.

- 매출 성장에 따른 원가율 하락 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년대비 상승, 법인세 증가에도 영업외수지 개선으로 순이익률도 전년대비 상승.

- 글로벌 경기 개선과 국내외 통신사업자들의 5G 투자 확대, 온라인 교육 및 재택근무 증가로 고성능 와이파이 기기 수요 증가, 신규 사업 진출 등으로 매출 성장 전망.