해운 관련주 대장주 7종목
해운시장이 성수기를 맞아 도약을 준비하고 있습니다.
중국 국경절 이전 원자재 수요가 점진적인 회복세를 보이는 데다, 컨테이너선도 미주 노선을 중심으로 운임 강세가 지속되고 있습니다.
23일 해운업계에 따르면 건화물선 시황을 나타내는 발틱운임지수(BDI)는 지난 18일 1296포인트를 기록했습니다. 전주 대비 2.3% 상승한 수치다.
지난 6월 고점 이후 가파른 하락세가 이어졌던 벌크시장 운임시장은 이달 들어 서서히 반등의 기미를 보이고 있습니다. 대형선인 케이프선을 중심으로 물동량 회복이 이어지면서 운임을 끌어올리는 모습입니다.
한때 해당시장은 코로나19 등 여파로 물동량 부족에 시달린 바 있습니다.
당분간 벌크선 시장은 중국 철광석 수요가 관건이 될 것으로 보입니다. 중국은 오는 10월 초부터 8일간 이어지는 중추절(중국의 추석) 연휴을 앞두고 철광석 등 재고를 대규모로 확보해야 하는 상황입니다.
여기에 호주 광산의 정기 유지보수도 마무리되면서 대형선 화물이 일시적으로 증가할 것으로 예상되면서 상승세인 운임이 더욱 탄력을 받을 것으로 전망됩니다.
컨테이너선도 운임 강세가 지속되고 있습니다. 상하이발 컨테이너 운임지수(SCFI)는 지난 18일 1409.57포인트를 기록 중입니다. 지난주 미주 동안 운임은 FEU(40피트 컨테이너)당 4634달러, 미주 서안은 3867달러로 전주 대비 오름세가 이어졌습니다.
컨선 시장은 최근 공급 증가에도 수요가 뒷받침되면서 견조한 흐름입니다. 다만 다음달부터 연말특수를 잡기 위한 공급 증가가 예상됨에 따라 국경절 이후 수요 지속 여부가 추후 운임을 결정할 것으로 보입니다.
해운업계 관계자는 "3분기 계절적 수요가 시장을 지지하면서 운임도 점차 나아지고 있는 모습"이라면서 "이러한 움직임이 장기화되기 위해서는 연말까지 수급 균형이 이뤄져야 할 것"이라고 말했습니다.
대한해운(005880) :: 해운 관련주
기업개요
- 대한해운은 1968년 12월에 설립되었으며, 해상화물운송, 선박관리 및 선박부품 공급 등을 주요 사업으로 하고 있음.
- 대한해운은 철광석, 천연가스, 원유 등의 원재료를 선박으로 운송하는 해상화물운송 및 해운대리점업으로 영위하며, 영업부문별로는 벌크선, LNG선 및 탱커선으로 구분함.
- 종속기업으로 해운업을 영위하는 대한상선(주)과 선박관리 사업을 영위하는 케이엘씨에스엠(주) 등을 보유하고 있음.
실적 및 분석
- VLCC 전용선 확대에 따른 탱커선 부문의 양호한 성장에도 COVID-19 여파에 따른 부정기선 선대 축소 등으로 전년대비 매출 감소.
- 감가상각비 증가에 따른 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선으로 전년대비 영업이익률 상승, 기타 충당부채 전입액 증가, 외화 관련 영업외 수지 저하 등으로 순이익률은 하락.
- 글로벌 경기회복으로 수출입 물동량 증가가 기대되는 가운데 원자재 수요 증가에 따른 벌크 부문의 성장으로 매출 회복 가능할 전망.
태웅로직스(124560) :: 해운 관련주
기업개요
- 태웅로직스는 1996년 1월에 설립되어 복합 운송, 프로젝트 운송, CIS(독립국가연합) 운송 등 국제물류주선업을 주 사업으로 영위하고 있음.
- 태웅로직스는 2000년대 초반 해외 진출로 유럽, 북미 지역은 현지 기업들과의 파트너 제휴를 통해 거점을 확보하고 있으며, 남미, 동남아시아 지역은 현지법인을 설립하여 운영 중임.
- 특히 국내 석유화학 제품 운송 시장에서 경쟁력을 확보하고 있으며, CIS 지역의 운송 루트 확대, 현지 물류창고 설립 등을 통해 해외시장 거점을 확대할 계획임.
실적 및 분석
- COVID-19 여파에 따른 프로젝트물류의 물동량 부진에도 석유화학 물동량 증가에 따른 국제물류 부문의 양호한 성장, 종속기업 편입 등으로 전년대비 매출 신장.
- 매출 신장에 따른 판관비 부담 완화에도 원가구조 저하로 전년대비 영업이익률 하락, 법인세비용 증가 등으로 순이 이익률 역시 하락.
- 글로벌 경기회복으로 프로젝트물류 부문의 물동량 증가가 기대되며, 석화 물동량의 안정적 수요 지속, 냉동 및 냉장 운송시장 진출 등으로 매출 성장세 이어갈 전망.
와이엔텍(067900) :: 해운 관련주
기업개요
- 와이엔텍은 산업폐기물 처리업 및 산업폐기물 재생업을 영위할 목적으로 설립되어 토공사업 및 철근콘크리트 공사업, 포장공사업, 해운업 등을 주력사업으로 영위하고 있음.
- 와이엔텍은 2008년 1월 (주)와이엔텍레포츠를 합병하여 전남 보성군 조성면에서 대중골프장을 운영 중이며, 동년 6월 (주)호남레미콘을 합병하여 레미콘 제조 및 판매업을 추가함.
- 2016년 7월 해상운송업을 주력사업으로 영위하는 비에스 쉬핑(주)지분을 인수하여 종속기업으로 두고 있음.
실적 및 분석
- 종속기업의 해운 부문 부진하였으나, 폐기물 처리 부문의 견조한 성장세와 레미콘 판매 증가, 골프장 운영 수익도 증가하며 전년대비 매출 성장.
- 와이엔텍은 폐기물 처리단가 상승 및 골프장 운영 관련 실적 개선으로 영업이익률 및 순이익률은 전년대비 상승, 우수한 수익구조 견지.
- 국내외 경기 개선에 따른 해운 부문의 회복세와 골프장 운영 수익의 견조한 증가, 석유화학 업체들의 업황 개선, 8 매립장의 본격 가동과 소각로 증설 예정 등으로 매출 성장 전망.
티케이케미칼(104480) :: 해운 관련주
기업개요
- 합성섬유 및 그 원료와 관련 화학제품의 제조 가공 판매, 도소매 및 수출입을 목적으로 2007년 11월에 설립되었음.
- 티케이케미칼은 2014년 2월 우방 아이유쉘 브랜드로 건설업에 진출하였으며, 동년 3월 시공 전문회사인 우방 토건(주)과 합병을 통해 시행사업도 함께 진행하고 있음.
- 폴리에스터는 효성에 이어 장섬유 국내시장 2위 업체이며, 스판덱스는 국내 시장 1위 생산능력을 보유하고 있음.
실적 및 분석
- 전자기기 판매 호조로 터치스크린 패널 수요는 증가하였으나 COVID-19에 따른 섬유산업의 부진으로 폴리에스터 수요 감소, 건설부문의 부진으로 전년대비 매출 감소.
- 티케이케미칼은 분양촉진비 증가 등에 따른 판관비 부담 확대 및 원가율 상승으로 전년대비 영업이익 적자전환하였으며 지분법 이익 증가에도 순이익 적자전환.
- 스판텍스 호황에 따른 공급 확대 및 폴리에스터 수요 증가, 전자기기 수요 지속으로 인한 터치스크린 패널 판매 증가, 건설부문의 회복으로 매출 성장 전망.
흥아해운(003280) :: 해운 관련주
기업개요
- 1966년 범양전용선(주)으로 설립되어 2004년 STX그룹에 인수되었으며, 2015년 하림그룹에 인수되어 곡물 유통 사업에 진출함.
- 팬오션의 주력사업은 건화물 해상운송 서비스를 바탕으로 컨테이너선, 탱커, 벌크선, 자동차운반선, LNG선 등의 분야에서 해상운송 서비스를 제공하고 있음.
- 벌크선 사업은 철광석, 석탄, 곡물, 비료, 원목 등의 벌크 화물을 운송하고 있으며, 전체 매출의 60% 이상을 차지하고 있음.
실적 및 분석
- BDI 지수 하락 및 물동량 감소에 따른 벌크 부문의 역성장에도 컨테이너선 운임 상승과 곡물사업 부문의 성장으로 전년대비 매출 소폭 증가.
- 원가구조 개선으로 전년대비 영업이익률 상승, 영업수지 개선에도 유형자산손상차손 증가 등으로 영업외수지 저하되며 순이익률은 하락.
- 글로벌 경기회복에 따른 건화물 물동량 증가와 BDI지수 상승, 컨테이너선의 운임 강세 지속 등으로 매출 성장 가능할 전망.
팬오션(028670) :: 해운 관련주
기업개요
- 1966년 범양전용선(주)으로 설립되어 2
004년 STX그룹에 인수되었으며, 2015년 하림그룹에 인수되어 곡물 유통 사업에 진출함.
- 팬오션의 주력사업은 건화물 해상운송 서비스를 바탕으로 컨테이너선, 탱커, 벌크선, 자동차운반선, LNG선 등의 분야에서 해상운송 서비스를 제공하고 있음.
- 벌크선 사업은 철광석, 석탄, 곡물, 비료, 원목 등의 벌크 화물을 운송하고 있으며, 전체 매출의 60% 이상을 차지하고 있음.
실적 및 분석
- BDI 지수 하락 및 물동량 감소에 따른 벌크 부문의 역성장에도 컨테이너선 운임 상승과 곡물사업 부문의 성장으로 전년대비 매출 소폭 증가.
- 원가구조 개선으로 전년대비 영업이익률 상승, 영업수지 개선에도 유형자산손상차손 증가 등으로 영업외수지 저하되며 순이익률은 하락.
- 글로벌 경기회복에 따른 건화물 물동량 증가와 BDI지수 상승, 컨테이너선의 운임 강세 지속 등으로 매출 성장 가능할 전망.
HMM(011200) :: 해운 관련주
기업개요
- 1976년 3월 설립되어 컨테이너선 및 벌크선을 이용한 해상운송업을 주력사업으로 영위하고 있으며, 국내 1위 컨테이너 해운사임.
- HMM은 해상터미널 운송업을 영위하는 에이치엠엠퍼시픽을 비롯하여 해운대리점업을 영위하는 다수의 해외법인을 종속기업으로 보유.
- 2020년 4월 1일부터 세계 3대 해운동맹인 디얼 라이언스 정회원으로 활동 개시, 이에 따라 유럽 노선 및 미주 5개 노선과 중동 2개 노선이 확대되었음.
실적 및 분석
- 벌크 부문의 물동량 부진에도 해운동맹을 통한 노선 확대와 COVID-19 사태 방어를 위한 각 선사들의 감척으로 컨테이너선 운임이 상승하며 전년대비 매출 신장.
- 원가구조 개선 및 매출 신장에 따른 판관비 부담 완화로 전년대비 영업이익 흑자전환, 파생상품 관련 금융수지 저하에도 순이익 역시 흑자전환.
- 글로벌 경기회복에 따른 물동량 증가 및 초대형 컨테이너선 인도, 컨테이너선 운임 강세 지속 등으로 매출 성장세 이어갈 전망.
KSS해운(044450) :: 해운 관련주
기업개요
- KSS해운은 1984년 6월에 설립되어 해상화물운송업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 사업부문별로는 가스선과 케미칼선 부문으로 구성되어 있음.
- KSS해운은 석유화학의 특수화물을 운송하는 사업을 주력하며, LPG와 암모니아 가스를 운송하는 대형 가스운반선 부문에서는 아시아 굴지의 선단을 갖추고 있음.
- 특수화물 운송분야에서 독보적인 지위와 높은 신용도를 기반으로 E1, LG상사, 한화케미칼, MITSUI, SUMITOMO, MITSUBISHI 등을 거래처로 확보.
실적 및 분석
- 신조선 1척 도입 및 용선료 인상 등에도 COVID-19 여파에 따른 가스운반선과 케미칼선의 물동량 부진으로 전년대비 매출 소폭 감소.
- 지급수수료 증가 등에 따른 판관비 부담 확대로 전년대비 영업이익률 하락, 외화 관련 영업외수지 저하로 순이익률 역시 하락.
- 국내 정유사와 장기운송계약으로 안정적 거래처 확보한 가운데 글로벌경기 회복에 따른 원유 및 석유제품 수요 회복으로 물동량이 증가하며 매출 성장 가능할 전망.
* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.
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