OLED 관련주 12 종목
이재용이 13조 쏟아부은 야심작…삼성디스플레이 QD-OLED 출하
삼성디스플레이는 전날 충남 아산캠퍼스 Q1 라인에서 QD-OLED 양산 기념 출하식을 열었습니다. QD-OLED는 이 부회장이 2년 전 미래 먹거리로 지목하고 대규모 투자 계획을 직접 밝혔던 제품입니다. 2019년 10월 삼성디스플레이는 중국의 저가 공세로 수익성이 점점 떨어지는 대형 LCD 생산라인을 QD로 전환, 2025년까지 13조1000억원을 신규 투자하는 내용의 차세대 디스플레이 계획을 발표한 이후 QD 전환에 속도를 내왔습니다.
QD-OLED는 무기물인 퀀텀닷(양자점) 물질을 활용한 디스플레입니다. QD는 전기·광학적 성질을 띤 나노미터(㎚·10억분의 1m) 크기의 반도체 입자로, 빛에너지를 받으면 스스로 색을 낸다. QD-OLED의 발광원은 빛의 3원색인 적·녹·청 중 청색을 자체 발광하는 OLED로 구성해 광원으로 쓴다. 그 위에 적색과 녹색의 퀀텀닷 필터를 구현하는 방식이어서 백색 소자를 발광원으로 하는 LG의 화이트(W)-OLED 방식과는 기술적으로 차이가 있습니다.
현재 프리미엄 TV 시장에서 대형 OLED 패널은 LG디스플레이(20,250 +1.76%)가 독점적으로 공급하고 있습니다. 당초 LG디스플레이는 LG전자에 유일하게 OLED 패널을 공급했지만 현재 소니, 파나소닉 등 총 19개사로 공급처를 늘렸습니다. 실제로 지난 상반기 OLED TV 출하량은 272만대로, 이 중 LG OLED TV가 174만대를 차지해 63.6%의 점유율을 기록 중입니다. 여기에 삼성디스플레이가 QD-OLED 양산에 본격 돌입하면서 OLED TV 시장 규모는 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 올 3분기 OLED TV 출하량은 153만9000대로 전년 동기 대비 65% 증가했습니다. 4분기에는 OLED TV 출하량이 200만대를 돌파할 것으로 예상하는 상황. 올해 전체 OLED TV 시장 규모 역시 전년보다 80% 늘어난 650만대에 달할 것이라는 게 옴디아의 전망입니다.
선익시스템(171090) :: OLED 관련주
기업개요
- 선익시스템은 1990년 OLED 디스플레이용 장비 제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 2017년 9월 코스닥시장에 상장되었음.
- 주력제품은 OLED 디스플레이에서 발색, 발광 기능을 담당하는 유기재료를 증착하는 장비이며, Cluster type 증착장비와 Inline Type 증착장비로 구분됨.
- 선익시스템은 주요 매출처는 삼성디스플레이, 덕산네오룩스, 두산솔루스 등 국내기업과 중화권 디스플레이 업체인 CSOT 등이며, oled 관련주임.
실적 및 분석
- 선익시스템은 아시아향 수출 호조에도 국내 디스플레이 업체들의 OLED 투자 지연에 따른 공급물량 감소 등으로 매출 규모는 전년대비 축소.
- 선익시스템은 매출 감소의 영향으로 원가 및 판관비 부담이 가중되며 영업이익률 전년대비 하락, 금융수지 개선과 법인세비용 감소에도 순이익률 하락.
- 전방 디스플레이 산업의 업황 호조 및 투자 확대가 기대되며, 중국향 마이크로 OLED 증착장비의 추가 수주 등으로 외형 회복 가능할 듯.
일진머티리얼즈(020150) :: OLED 관련주
기업개요
- 일진머티리얼즈는 휴대폰, TV 등 IT 전자제품과 리튬이온 2차전지용 음극집전체에 사용되는 일렉포일의 제조 및 판매업을 주력사업으로 영위하는 유가증권시장 상장업체이며, oled 관련주임.
- 일렉포일 부문 국내 시장점유율 1위로, 국내외 2차전지업체, CCL 및 PCB 업체들로 공급하고 있으며, 주 거래처는 삼성전기, 대덕전자, 삼성SDI, LG화학 등이며, oled 관련주임.
- 일진머티리얼즈는 토목 및 건설업체인 일진건설, 유리 및 창호공사업체인 일진유니스코, 제조업체인 아이알엠, 말레이시아 법인 등을 종속기업으로 보유.
실적 및 분석
- 일진머티리얼즈는 주력제품인 일렉포일의 국내외 판매가 증가하였으나, 종속기업인 일진유니스코와 일진건설의 부진으로 전년대비 매출 소폭 감소하였음.
- 판관비 부담 확대에도 원가율 하락으로 영업이익률 전년대비 상승, 법인세 감소에도 영업외수지 저하로 순이익률은 전년 수준에 정체.
- 일진머티리얼즈는 글로벌 경기 개선과 전방 이차전지 산업의 성장, 스웨덴 배터리 업체와 동박 공급 계약 체결, 말레이시아 공장 증설 효과 등으로 외형 성장 전망.
AP시스템(265520 :: OLED 관련주
기업개요
- 2017년 3월 ASP홀딩스(존속법인, 지주회사)의 디스플레이/반도체 장비 제조 사업부문이 인적분할되어 신설법인으로 설립되었음.
- AP시스템은 AMOLED 및 LCD 장비, 반도체 장비의 제조 및 유통업 영위하며, AMOLED 부문 세계 1위 업체인 삼성디스플레이를 주요 고객사로 두고 있음.
- 저온폴리실리콘(LTPS) 레이저결정화(ELA) 장비 부문에서 독과점적 점유율을 확보하는 등 경쟁력 보유 업체.
실적 및 분석
- 글로벌 경기침체에도 중국 디스플레이 업체들의 OLED 투자 확대에 따른 관련 장비의 수주 호조 등으로 매출은 전년대비 신장.
- AP시스템은 양호한 외형 성장으로 원가 및 판관비 부담 축소되며 영업이익률 전년대비 상승, 외화환산이익 증가 등으로 순이익률 상승.
- BOE B12, Visionox V2, Tianma Xiamen향 디스플레이 장비의 매출인식 증가와 삼성디스플레이의 중소형/대형 OLED 투자 확대 등으로 외형 신장 전망.
덕산테코피아(317330) :: OLED 관련주
기업개요
- 2006년 3월 전자부품 제조업을 주요 사업으로 설립된 덕산그룹의 전자부품 소재 전문기업이며 2019년 7월 코스닥시장에 상장, 등록하였음.
- 주요사업은 반도체 박막 증착소재, OLED 발광소재, 고분자 촉매제 및 합성고무(타이어 고무 합성소재) 첨가제 등이며, 향후 전극보호제 개발을 통한 사업확장 추진 중이며, oled 관련주임.
- 플렉서블 디스플레이 채택이 증가함에 따라 플렉서블 디스플레이용 CPI(투명 폴리이미드) 소재인 모노머를 합성해 공급하는 사업을 신규사업으로 계획중에 있음
실적 및 분석
- 반도체 공정 미세화에 따른 스텝수 증가와 하반기 애플 및 삼성전자의 스마트폰 신제품 출시 효과 등으로 매출 규모는 전년대비 확대.
- 원재료 매입비용 증가 등에 따른 원가율 상승으로 영업이익률 전년대비 하락하였으며, 법인세비용 감소에도 영업수지 저하로 순이익률 하락.
- 폴더블폰, 노트북향 OLED 수요 및 탑재율 증가, NAND향 HCDS 공급 증가와 DRAM향 신규소재 공급 본격화 등으로 양호한 외형 신장세 이어갈 듯.
서울반도체(046890) :: OLED 관련주
기업개요
- 동사는 1987년 3월에 전자제품 및 부품 제조업을 주 목적사업으로 설립되었으며, 2002년 1월에 코스닥 시장에 상장하며, oled 관련주임.
- 주요 제품은 Acrich, nPola, WICOP, UV LED 등이 있으며, Acrich LED는 세계 최초로 개발해 출시한 교류와 직류 구동이 가능한 모듈 제품이며, oled 관련주임.
- 광반도체 응용부품의 국내 최대 메이커로서 국내 시장점유율 20% 이상을 차지하고 있으며, LED 패키지 소자매출 기준으로는 글로벌 5위 업체이며, oled 관련주임.
실적 및 분석
- 아시아 지역으로의 수요가 부진하였으나 비대면 확산에 따른 IT 기기향 2세대 제품의 판매 호조 등으로 매출 규모는 전년대비 소폭 확대.
- 지급수수료, 경상개발비 감소 등 판관비 부담이 완화되며 영업이익률 전년대비 상승, 그러나 외환 관련 손실 증가 등으로 순이익률은 하락.
- IT 기기들의 슬림화 추세에 따른 Wicop의 적용 확대와 미니 LED TV 판매 본격화, LED 가격의 안정세 등으로 외형 신장 및 영업수익성 개선 전망.
아이씨디(040910) :: OLED 관련주
기업개요
- 아이씨디는 LCD, 반도체 및 평판 디스플레이(AM-OLED, TFT-LCD 등) 장비 제조를 주 사업목적으로 2000년 2월에 설립되었음.
- 주력제품은 AMOLED용 HDP 에처, CVD, 증착기, 증착전 애셔, 기타 부품 등이며 주로 국내외 패널 업체들로 납품하며, oled 관련주임.
- 연결대상 종속기업으로는 디스플레이 및 반도체 장비를 제조하는 (주)아이씨디 머트리얼즈를 보유하고 있음.
실적 및 분석
- 중국 패널 업체들의 투자 증가에 따른 HDP Etcher 수주 호조와 자회사인 아이씨디 머트리얼즈 성장 등으로 매출 규모는 전년대비 크게 확대.
- 아이씨디는 큰 폭의 외형 성장에 따른 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년대비 상승, 정부보조이익 감소 및 외환관련 수지 저하 등에도 순이익률 상승.
- 디스플레이 산업의 업황 호조가 기대되는 가운데 중화권향 수주 호조세 지속과 삼성디스플레이의 L7-7 중소형 플렉서블 OLED 전환 투자 등으로 양호한 성장세 이어갈 듯.
필옵틱스(161580) :: OLED 관련주
기업개요
- 필옵틱스는 2008년 2월에 설립되어 레이저응용장비, FPD&PCB 노광기 설계 및 제작 등을 주요 사업으로 영위하고 있음.
- 주요 고객사로는 삼성디스플레이, 삼성SDI 등이 있으며, 연결대상 종속기업으로는 (주)필머티리얼즈, Philoptics Vietnam Co., Ltd. 등이 있음.
- 주요 제품은 OLED 레이저 장비의 레이저 커팅장비, 레이저 Lift off 장비와 2차전지 레이저 장비의 노칭(Notching) 모듈 장비가 있음.
실적 및 분석
- 필옵틱스는 OLED 디스플레이 레이저 장비의 수주 호조와 함께 신규 자회사인 필에너지의 견조한 성장 등으로 외형은 전년대비 신장.
- 필옵틱스는 양호한 매출 신장으로 원가구조 개선된 가운데 판관비 부담도 완화되며 영업이익 및 순이익 전년대비 흑자전환하였음.
- 전방 디스플레이 산업의 업황 개선 및 고해상도 OLED용 FMM의 국산화, 삼성SDI와의 협업 강화를 통한 2차전지 부문의 매출 기여 본격화 등으로 외형 성장세 지속될 듯.
덕산네오룩스(213420) :: OLED 관련주
기업개요
- 덕산네오룩스는 2014년 12월 덕산하이메탈(주)의 금속소재 사업부문(솔더볼)과 화학소재 사업부문(EL소재)이 인적분할되어 설립되었음.
- AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 생산하는 화학소재 사업체로, 충남 천안시 서북구에 본사 및 공장을 두고 있음.
- 넉산네오룩스는 주요 제품으로 AMOLED 디스플레이에 사용되는 HTL(정공수송층), HIL(정공주입층), RED HOST 등이 있으며, 주요 매출처는 삼성디스플레이이며, oled 관련주임.
실적 및 분석
- 덕산네오룩스는 중화권 시장 확대와 함께 하반기 신규 하이엔드 스마트폰 출시에 따른 주요 고객사인 삼성디스플레이의 가동률 상승 등으로 외형은 전년대비 크게 신장.
- 큰 폭의 외형 성장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년대비 상승, 외화환산손실 및 법인세비용 증가 등에도 순이익률 상승.
- BOE, CSOT 등 중국 패널 업체들의 플렉서블 OLED 패널 양산 본격화, OLED 노트북 및 QD-OLED TV향 소재 공급 확대 등으로 양호한 매출 성장세 이어갈 듯.
LG디스플레이(034220) :: OLED 관련주
기업개요
- 1985년 금성소프트웨어(주)로 설립되어 1998년 LG전자(주)와 LG반도체(주)로부터 LCD 사업을 이관받아 현재 TFT-LCD 및 OLED 제품을 생산 및 판매하며, oled 관련주임.
- 덕산네오룩스는 파주에 TFT-LCD 공장, OLED 공장 및 연구소, 구미에 TFT-LCD 공장을 보유하고 있으며, 미주, 유럽 및 아시아에 해외 현지법인을 두고 제품의 90% 이상을 수출.
- LG디스플레이는 국내 10.5G 초대형 TV용 OLED 투자 및 6G 중소형 플렉서블 OLED 투자, 중국 광저우 8.5G OLED TV 투자 등 OLED 관련 투자가 확대되고 있음.
실적 및 분석
- LG디스플레이는 TV부문의 출하량 감소에도 글로벌 IT부문의 수요 확대 및 LCD 패널 가격의 상승, 하반기 북미 고객사향 신규 OLED 패널 출하 본격화 등으로 매출은 전년대비 소폭 증가.
- IT부문의 수요 증가세 지속과 모바일용 LED 패널의 출하량 증가 및 점유율 상승, 중국 LCD 증설의 구조적 감소에 따른 패널 가격 안정화 등으로 외형 성장 전망.
- LG디스플레이는 광저우 WOLED TV 생산라인 본격 가동에 따른 고정비 부담 완화 등으로 영업손실 규모 축소, 유형자산손상차손 감소 등으로 순손실 규모도 축소.
* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.
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