2022 저평가 우량주 10선 모음
코스피 지수는 2900~3000포인트에서 움직일 전망입니다. 테마 위주 종목장 전개 가능성이 크다. 국내 증시는 글로벌 물가 불안, 대주주 양도세 회피 수급 출회 등 이중고를 겪고 있다. 내년 이익 하향조정이 이어지면서 뚜렷한 상승 모멘텀 부재한 상황입니다.
미국, 중국 등 G2의 높은 물가 지표가 부담 요인으로 작용하고 있다. 현재 미국 물가는 지난 3분기까지 4분기 연속 예상치를 웃돌았습니다. 이번 주 발표된 중국 10월 PPI는 전년 동기 대비 13.5% 상승해 25년 내 최고 수준을 기록했습니다.
이재선 하나금융투자 연구원은 “높은 원자재 가격 레벨과 이를 반영하는 G2 중심의 높은 물가 지표에 경기 민감주의 추가 감익이 우려되는 상황이다”며 “물가 지표는 일차적으로 글로벌 인플레이션 수출 역할을 하는 중국 물가 지표의 안정화가 확인돼야 할 것으로 보인다”고 분석했습니다.
변흥국 흥국증권 연구원은 “주요국의 인플레 정책 대응 의지, 운임 지수와 에너지 가격 하락, 자동차 반도체 수급 완화 가능성, 물가 지표가 이미 5개 분기 동안 예상치를 웃돌았다”며 “10월 물가 쇼크에 집중하기보다 향후 전개될 주요국 정책 대응과 성과에 따라 연말, 연초 물가 정점 기대감이 형성될 가능성을 염두에 두는 좀 더 긴 호흡에서 투자전략이 필요하다”고 설명했습니다.
미국 증시는 기술적인 측면에서 피로도가 쌓일 수 있는 구간으로 해석했습니다. 이달 이후 9영업일 연속 신고가 랠리가 이어지면서 공포탐욕지수(Fear and Greed Index)가 80포인트대에 진입해 연초 이후 가장 높은 수준까지 근접했습니다. 개인 투자자 매수세가 엔비디아, 테슬라 등 특정 상승 종목군에 집중되면서 나스닥 100 변동성 지수는 3주 연속 상승한 상태입니다.
김한진 KTB투자증권 연구원은 “나스닥 시장의 통화량을 고려한 밸류에이션(시가총액/M2 비율)이 2000년 닷컴 버블 수준에 바짝 근접했다”며 “만약 실물요인이 지원되지 않을 경우, 저금리와 유동성 수혜 폭이 컸던 주식시장부터 변동성이 커질 수 있으며, 특히 나스닥 시장은 다른 위험자산에 대한 파급력이 커 위험관리 지표를 신경 써야 한다”고 조언했습니다.
대상(001680) :: 저평가 가치주
기업개요
으며, 종합식품브랜드인 청정원을 중심으로 조미료류, 장류 등을 생산하고 있음.
- 인도네시아법인을 통하여 조미료, 프리믹스, 맛소금 등을 생산, 판매하고 있으며, 2017년 전분당, 2018년 신규 소스 및 김 생산설비 증설하였음.
- 2019년 5월 제조 및 유통역량 통합으로 B2B시장 내 점유율 확대를 위하여 자회사 대상베스트코를 흡수합병하였음.
실적 및 분석
- COVID-19 확산에 따른 내식 증가로 장류, 조미료 등의 식품 판매가 양호한 모습을 보인 가운데 바이오 전분류 등의 소재 부문 역시 판
매 증가하며 전년대비 매출 성장.
- 인건비 증가로 판관비 부담 확대되었으나 원가구조 개선되며 전년대비 영업이익률 상승, 유형자산처분이익 감소, 법인세비용 증가에도 순이익률도 소폭 상승.
- 가정간펵식 시장 성장과 함께 편의식 판매가 증가될 것으로 예상되는 가운데 다양한 신제품 출시, 해외법인의 증설에 따른 생산능력 향상 등으로 매출 성장 전망.
풍산(103140) :: 저평가 가치주
기업개요
- 2008년 7월 (주)풍산홀딩스의 제조사업 부문을 승계하여 인적분할 방식으로 설립되었고, 유가증권시장에 재상장되어 동 및 동 관련 제품을 제조, 판매하고 있음.
- 동사의 사업부문은 동판, 동대, 동관, 동선 등을 생산하는 신동제품 사업부문과 군용탄, 스포츠탄 등 탄약을 제조하는 방산사업부문으로 구분됨.
- 풍산FNS, 피엔티의 국내 소재 2개 법인과 미국, 홍콩, 중국, 일본 등 해외 소재 10개 법인을 종속기업으로 보유하고 있음.
실적 및 분석
- 전방산업 부진으로 주력 동 가공제품 수주 감소하였으나, 방산부문의 군용탄, 스포츠탄 등의 수주 증가로 전년대비 매출 규모 확대되었음.
- 매출 증가의 영향으로 원가구조 개선된 가운데 판관비 부담도 완화되며 영업이익률 및 순이익률 전년대비 상승하였음.
- 글로벌 경기 개선에 따른 전방 자동차 산업의 생산 회복세와 정부의 국방예산 확대 등으로 신동제품 및 방산 부문 수주 증가할 것으로 기대되는 바 매출 성장 전망.
SK네트웍스(001740) :: 저평가 가치주
기업개요
- 1953년 창립하여 직물 분야로 출발한 후 국내외 네트워크 거점, 우량 거래선, 물류능력 등 경쟁력을 바탕으로 정보통신 유통사업, Trading사업을 영위함.
- 또한 렌터카, 자동차 경정비 등의 Car-Life 사업, 환경가전 렌털 및 주방가전 중심의 SK매직 등의 성장 사업을 진행하고 있음.
- 정보통신부문은 국내 1위 Mobile Device 유통 사업자로서 휴대폰, 태블릿, Wearable Device 등 ICT Device의 도매 유통을 중심으로 판매함.
실적 및 분석
- SK매직의 꾸준한 신규 계정수 증가에도 정보통신 부문의 단말기 판매량 감소와 Trading 사업 부진 등으로 매출 규모는 전년대비 축소.
- 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선되며 영업이익률 전년대비 소폭 상승, 외환관련 이익 및 중단영업이익 증가 등으로 순이익 흑자전환.
- 상사 부문의 구조조정이 지속되겠으나 SK매직의 신제품 론칭 및 해외사업 정상화, 렌터카 부문의 사업 재정비 등을 중심으로 외형 성장 가능할 듯.
이마트(139480) :: 저평가 가치주
기업개요
- 2011년 (주)신세계의 대형마트 사업부문 인적분할로 설립, 2016년 1월 온라인 그로서리 자동화 전용물류센터 오픈으로 온라인 물류인프라 강화.
- 연결대상 종속기업으로 (주)신세계조선호텔, (주)신세계푸드, (주)신세계엘앤비, (주)이마트에브리데이, (주)스타필드고양 등을 보유함.
- 신성장 채널인 트레이더스 사업을 2010년 11월 시작하여 총 20개점을 운영하고 있으며, 2015년 킨텍스점 오픈을 시작으로 공격적인 출점을 진행 중임.
실적 및 분석
- 식음료 부문의 부진 등에도 트레이더스 및 노브랜드, 쓱닷컴, 이마트24 등 주력 유통부문의 견조한 성장에 힘입어 매출 규모는 전년대비 확대.
- 종속기업 신세계조선호델과 에스에스지닷컴의 실적개선 등으로 영업이익률 전년대비 소폭 상승, 법인세비용 증가에도 유무형자산처분이익 증가 등으로 순이익률 소폭 상승.
- 내식수요 증가에 따른 트레이더스, 노브랜드 등 오프라인 유통점 성장 지속과 SSG닷컴의 온라인 식품 시장 주도 및 오픈마켓 진출 등로 외형 성장 전망.
한진(002320) :: 저평가 가치주
기업개요
- 동사는 1958년 3월 설립되어, 육상운송 및 항만하역, 해운, 택배, 해외, 렌터카 사업 등을 주요 사업으로 영위하고 있음.
- 더불어 해외 구매대행 서비스인 이하넥스(www.ehanex.com) 사업, 정비 사업 등 연관 사업 수행을 통한 시너지 효과를 창출함.
- 종속기업으로 한진부산컨테이너터미널(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 평택컨테이너터미날(주) 등을 보유하고 있음.
실적 및 분석
- COVID-19 여파에 따른 육운 및 해운 부문의 물동량 부진과 차량종합 부문의 역성장에도 택배 물동량 호조, 국제 부문의 성장으로 전년대비 매출 증가.
- 매출 증가에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 전년대비 영업이익률 상승, 영업수지 개선으로 법인세비용 발생에도 순이익 흑자전환.
- 글로벌 경기회복에 따른 육운 및 해운 부문의 물동량 증가와 미디어커머스 시장의 성장, 단가 인상 및 물동량 증가에 따른 택배 부문의 양호한 성장으로 매출 성장 전망.
대한유화(006650) :: 저평가 가치주
기업개요
- 플라스틱의 원료인 폴리프로필렌(PP) 및 고밀도폴리에틸렌(HDPE)과 공업용 가스의 제조 및 판매를 목적으로 1970년 6월에 설립되어 1999년 8월 한국거래소에 상장됨.
- 온산공장에서 에틸렌 등 올레핀류 및 혼합 C4류, BTX 등의 기초유분제품과 그 유도품을 제조하고, 이를 원료로 울산공장에서 PP/HDPE 등 합성수지를 제조, 판매하고 있음.
- 2020년 6월말 기준 온산공장 생산능력은 에틸렌 80만톤, 프로필렌 51만톤이며, 울산공장의 생산능력은 HDPE 61만톤, PP 53만톤을 보유하고 있음.
실적 및 분석
- COVID-19 확산에 따른 각국의 경기침체로 국제유가 하락함에 따라 석유화학, 산업용 가스 등의 단가인하 및 판매 부진하여 전년대비 매출 감소.
- NCC설비증설에 따른 규모의 경제 및 납사가격 하락에 따른 매출원가율 개선으로 전년대비 영업이익률 향상되었으며, 외환차손 증가 등에도 당기순이익률 향상됨.
- 전기차 시장 확대에 따른 2차전지 핵심소재인 분리막용 PE 시장 확대 및 ITC 소송 승리에 따른 불확실성 해소되었으며, 국제유가 인상에 따른 제품단가 인상으로 실적향상 전망.
하이트진로(000080) :: 저평가 가치주
기업개요
- 하이트와 참이슬 및 석수 등 업계 브랜드파워를 지닌 제품라인업 보유, (주)하이트진로음료와 하이트진로산업(주) 등 다수의 종속회사를 보유.
- 업계 내 안정적인 점유율을 확보하고 있으며, 주류업계 내 경쟁 심화에도 가동률 상승과 비용통제 노력 등으로 일정수익 확보 노력 중임.
- 기존 수출시장과 이라크에 이어 아랍에미리트에 맥주 수출 등 중동시장 확대, 다양한 주류품목의 수출시장 다변화 노력으로 신규 수입원 확보에 주력.
실적 및 분석
- COVID-19 영향으로 업소용 주류 소비는 위축되었으나 혼술, 홈술 트렌드 확산으로 가정용 주류 판매가 호조를 보인 가운데 생수 판매도 증가하며 전년대비 매출 규모 확대.
- 매출 성장에 따른 원가구조 개선과 운반비, 판매촉진비 감소로 판관비 부담 완화되며 전년대비 영업이익률 상승, 영업수지 개선으로 순이익 흑자전환.
- COVID-19 백신 보급으로 업소용 주류 판매가 회복될 것으로 예상되는 가운데 진로이즈백, 테라 판매 호조가 지속되며 매출 성장세 이어갈 전망.
CJ제일제당(097950) :: 저평가 가치주
기업개요
- 2007년 9월 CJ의 제조 사업부문에서 인적분할되어 식품과 생명공학에 집중하는 사업회사로 출발, 동월 유가증권시장에 상장됨.
- 주요 사업으로 설탕, 밀가루, 식용유 등을 제조하는 식품 사업부, 의약품, 사료, MSG, 라이신, 핵산 등을 제조하는 생명공학 사업부와
유통 사업부를 영위 중임.
- 메치오닌/라이신/트립토판/쓰레오닌/발린 등 세계 최대 5대 사료용 아미노산체제를 구축하고 있는바, 시장 내 경쟁력 확보하고 있음.
실적 및 분석
- 견조한 내식 수요에 따른 가공식품의 국내외 판매 증가, 바이오 부문의 양호한 성장, 택배 부문의 물동량 증가 등으로 전년대비 매출 규모 확대.
- 인건비 증가 등에 따른 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선으로 전년대비 영업이익률 상승, 매각예정자산처분이익 증가 등으로 순이익률도 상승.
- 중국의 사육두수 및 외식경기 회복에 따른 바이오 부문의 성장과 라인업 확대에 따른 간편식 부문의 양호한 성장, 택배 물동량 증가 등으로 매출 성장세 이어갈 전망.
LG유플러스(032640) :: 저평가 가치주
기업개요
- 이동통신 사업과 전화 및 TPS, e-Biz, IDC, 회선임대 및 솔루션 등의 사업을 영위, 컨버전스에 최적화된 유무선 통합 서비스 제공.
- 주요 종속회사인 미디어로그는 미디어 콘텐츠 서비스와 MVNO 사업 전개하고 있으며, 2019년 12월 LG헬로비전을 인수하여 종속기업으로 편입하였음.
- 5G 홀로그램 콘텐츠 및 초다시점 단말, 대용량 콘텐츠 처리 플랫폼, 초실감 콘텐츠 등을 개발 중으로 5G 관련 콘텐츠 육성에 주력 중임.
실적 및 분석
- 휴대폰 판매 부진에도 5G 및 기가인터넷 가입자 증가로 유무선 통신 부문이 성장한 가운데 LG헬로비전의 연결편입으로 전년대비 매출 증가.
- 인건비 증가 등에 따른 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선으로 전년대비 영업이익률 상승, 영업권손상차손 증가에도 중단영업이익 발생으로 순이익률은 전년 수준을 유지.
- 다양한 결합상품을 기반으로 한 5G 및 IPTV 가입자 증가세 지속, 마케팅 경쟁 완화와 5G망 공동투자 등에 따른 비용 절감으로 매출 성장 및 수익성 개선 전망.
롯데케미칼(011170) :: 저평가 가치주
기업개요
- 석유화학 제품 제조, 판매업을 영위할 목적으로 1976년 3월 설립되어 여수, 대산 및 울산 석유화학단지 내 공장을 두고 서울 본사 및 부산, 대구, 대전지점에서 제품 판매.
- 2016년 2월 롯데정밀화학(주)(구 삼성정밀화학) 및 2016년 4월 롯데첨단소재(주)(구 삼성SDI의 케미칼 부문) 지분을 인수하며 원료의 수직계열화 구축.
- 베르살리스와의 합작회사인 롯데베르살리스 엘라스토머를 통해 고부가 합성고무시장에 진출, 미국 루이지애나 ECC와 EG 설비 완공으로 설비 정상가동으로 상업생산 개시함.
실적 및 분석
- 글로벌 경기침체 및 국제유가 약세, 중국의 설비증설에 따른 공급과잉으로 모노머, 폴리머 등 주력제품 판매 감소하며 전년대비 매출 규모 축소.
- 매출 감소에 따른 원가 및 판관비 부담 확대로 영업이익률 전년대비 하락, 법인세수익 증가와 중단영업손실 제거에도 영업외수지 저하로 순이익률도 전년대비 하락.
- 국내외 경기 개선과 국제유가 상승, 글로벌 제조업의 가동률 상승에 따른 석유화학제품 수요 증가, 북미 지역 한파 영향에 따른 반사이익 등으로 매출 성장 전망.
* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.
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